パラメータ変更で証拠金は? ― 2012/05/24 20:06
先週の「OPMargin」の無料開放、たくさんの方にご利用いただきありがとうございました。
さて、震災時の混乱の影響で大証がSPAN証拠金のパラメータ設定方法を変更した改悪(?)の影響で、証拠金が小刻みに変動します。
今週は、プライス・スキャンレンジ 36万円、ボラティリティ・スキャンレンジが4.5%ですが、これが来週からは、42万円、5.0%に上がります。先物だけをやっている人たちにとっては極めて単純明快で、証拠金が6万円上がるということです。ではオプションをやっている人たちの証拠金はどのぐらい上がるのでしょうか?
試しに、証券会社のコールセンターにでも電話して聞いてみたらどんな答えが返ってくるでしょう。実は大昔に、プライス・スキャンレンジが40万円から70万円に上がった時に、証券会社に電話して聞いたことがあります。
「単純に1.5倍とか2.0倍よりも上がると思うので注意してください。」
パラメータ変更初日、幸いにして日経平均は小動きで、やれやれと思ったのですが、引け後の証拠金を見てびっくり、売り玉が多かったせいもありますが見事に追証になってしまいました。
そんな経験がもとで開発したのが「OPMargin」です。その、「OPMargin」を使って、今日プライス・スキャンレンジ42万円、ボラティリティ・スキャンレンジが5.0%だったら証拠金がどうなるか計算してみました。
2012年6月限月
PC |
権利行使価格 |
現在値 |
本日 |
来週 |
差 |
C |
8,500 |
185 |
472,500 |
526,400 |
+53,900 |
C |
8,750 |
70 |
317,200 |
371,000 |
+53,800 |
C |
9,000 |
20 |
208,800 |
261,400 |
+52,600 |
C |
9,250 |
6 |
132,300 |
180,300 |
+48,000 |
C |
9,500 |
1 |
72,700 |
111,900 |
+39,200 |
C |
9,750 |
1 |
44,600 |
71,400 |
+26,800 |
C |
10,000 |
1 |
29,200 |
47,300 |
+18,100 |
C |
10,250 |
1 |
20,500 |
33,000 |
+12,500 |
C |
10,500 |
1 |
19,000 |
22,500 |
+3,500 |
P |
6,500 |
2 |
20,000 |
20,000 |
+0 |
P |
6,750 |
2 |
20,000 |
24,500 |
+4,500 |
P |
7,000 |
4 |
29,000 |
43,000 |
+14,000 |
P |
7,250 |
6 |
46,300 |
67,400 |
+21,100 |
P |
7,500 |
10 |
75,400 |
105,800 |
+30,400 |
P |
7,750 |
17 |
119,800 |
160,500 |
+40,700 |
P |
8,000 |
32 |
185,800 |
234,800 |
+49,000 |
P |
8,250 |
60 |
273,200 |
326,400 |
+53,200 |
P |
8,500 |
135 |
399,600 |
453,600 |
+54,000 |
P |
8,750 |
260 |
566,800 |
622,800 |
+56,000 |
比較表を作ってみると結構上がりますね。皆さんの備えはどうでしょうか?
「OPMargin」のF予測機能を使うと、このようなシミュレーションができます。「OPMargin」にご興味ある方は、コメント欄にメッセージ入れてください(投稿しても非表示です。メールアドレスもお願いします)。
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「OPMargin」 オプションの証拠金の計算、シミュレーションがEXCELでできます。
有料ですが、日々の取引にとても有効なツールです。今日の証拠金はもとより、プライス・スキャンレンジが変わったら証拠金はどうなるか、時価情報をもとに今日の証拠金はいくらになるかというようなシミュレーションもできます。
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過去ログピックアップ、証拠金の理論的な説明や興味深い話題を集めてありますのでご覧ください。
Span証拠金、オプションに関する、ご質問等お待ちしています。一緒に研究、検証しましょう。証拠金管理プログラム「OPMargin」やExcel VBAの質問も待っています。コメント欄に投稿してください。
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