Option Trader --- SPAN 証拠金とVBA

ぬきちさんとのコラボ企画でご試用いただいている方から、SBIの証拠金と「OPMargin」で算出した証拠金が微妙に異なる、とのコメントをいただきました。

この微妙な違いは、Net Option Valueと、SBI証券の言う「当社Net Option Value」のなせる業です。「当社」と付いていることからもわかる通り、これはSBI証券のローカルルールのNet Option Valueです。そもそも、Net Option Valueとは、その日の引けの価格になります(ただ、実際には例外があるので、詳しくはこちら)。翌日の引けまでは、証拠金計算上のNet Option Valueは変わりません。

これに対して、SBIの「当社Net Option Value」は刻々と変化する今の価格です。引け後、証拠金が計算されて、16:30からの夕場取引で、引けの価格と異なる値段が付いた途端、「当社Net Option Value」が変更になり、画面上の「必要委託証拠金」も変わってしまいます。しかし、これはあくまで新規の注文を受けるための参考値です。万が一、保持している売建玉の価格が急上昇して、現金残を必要委託証拠金が上回って、「追証」の状態になっても、注文ができないだけで、追証になるわけではありません。また、実際の証拠金は、SPAN RISK(SPAN証拠金)の影響の方がNet Option Valueより大きいので、SPAN RISKを無視してNet Option Valueだけ動かすこと自体あまり意味がないように思えます。

「OPMargin」では常に、前日の引けの段階の正しい証拠金を算出していますが、引け前の価格の動きによるNet Option Valueの変動は考慮していません。

夕場で大きく動いて、この状態で明日の引けを迎えたら証拠金はどうなってしまうのか？？、そんな心配があるときは、「RT予測」で証拠金を予測することができます。この、「RT予測」では、Net Option Valueばかりでなく、SPAN RISKも計算して、より正確な証拠金予想額を算出しています。

ご愛用者の「ぬきち」さんにお礼を込めて、ぬきちさんのブログを読んで興味を持たれた方にOPMarginを2/16までお試しいただける特別企画をしています。

使ってみたい方は、お手数ですがコメント欄に、mail addressと使っているExcelのバージョン(2003か、2007/2010か)を書いて投稿してください。コメント欄は非表示設定ですのでご安心ください。コメントをお待ちしております。

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「OPMargin」 オプションの証拠金の計算、シミュレーションがEXCELでできます。

有料ですが、日々の取引にとても有効なツールです。今日の証拠金はもとより、プライス・スキャンレンジが変わったら証拠金はどうなるか、時価情報をもとに今日の証拠金はいくらになるかというようなシミュレーションもできます。この機会に使ってみてはいかがですか？

どんなことができるか　(「OPMargin」のマニュアルに移動します)

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