Option Trader --- SPAN 証拠金とVBA

今週の日経平均は堅調な展開でした。どうも、個人をはじめとする国内勢が売り、外国人が買うという構図のようです。地震の被害の甚大さを身をもって体験している者と、ニュースで見ているだけの者の温度差なのでしょうか？

上のグラフの通り、IVとHVの逆ザヤがかつて見たことないほど大きく、かつ長期間にわたっています。オプションの価格は明らかにUNDERVALUEといえます。普通マーケットの混乱時はIVが高止まりするものですが、逆にHVを大きく下回るというのはどういうことでしょう。そして、その反動は起きないのでしょうか、心配になります。

来週から証拠金もかつてなかったほどの大幅上昇となりますので、オプションの売りは考えられない状況です。