Option Trader --- SPAN 証拠金とVBA

2日の雇用統計の悪化を受けた下落で、ひとまず小康状態に入るかと思われたマーケットの混乱ですが、どうもそう簡単には収まりそうもありません。バーナンキFRB議長の発言に失望、ヨーロッパ危機の再燃など不安感がさらに高まってきました。次回FOMCまでQE3の督促相場が続くかもしれません。

昨晩のナイトセッションで、大証の日経平均先物は8,460円と8,500円割り込んでしまいました。朝まで取引されているCMEの方は、8,495円と多少戻しましたが、こちらも8,500円割れです。月曜日はどうなるだろうと不安に思っている方も多いのではないでしょうか。

 

日経平均やオプションの価格がどうなるかは別として、証拠金の観点から見るとプライス・スキャンレンジとボラティリティ・スキャンレンジの引き下げという支援材料があります。このため、証拠金不足で泣く泣く損切りという事態はかなり緩和されます。しかし、どれぐらいのインパクトがあるのでしょうか？

 

OPMarginのRT予測というシミュレーション機能を使って、大証のナイトセッションの終値を使って、月曜日の証拠金を予測してみました。

IVが急上昇すると証拠金も大幅に上がり、早め早めに対応する必要があることは言うまでもありませんが、3:00のナイトの終値の状況では、証拠金の観点からはあまりあわてず、じっくりとポジションを組み替えればよさそうです。

 

10月限月			570円 15.8%	360円  8.7%
権利行使価格	プット・コール	現在値	証拠金 (9/9)	証拠金(3:00)	差額
9,000	C	65	544,100	260,400	-283,700
9,500	C	13	294,700	109,300	-185,400
10,000	C	4	157,600	51,400	-106,200
10,500	C	1	93,100	21,800	-71,300
6,500	P	30	109,600	81,900	-27,700
7,000	P	48	171,600	129,000	-42,600
7,500	P	85	266,300	213,000	-53,300
8,000	P	160	418,000	356,000	-62,000
8,500	P	295	652,900	573,800	-79,100

(最初にアップした表の差額が間違っていました。ご迷惑をおかけして申し訳ありません。以降気を付けます。)

 

月曜日発表のプライス・スキャンレンジとボラティリティ・スキャンレンジはさらに引き下げとなります。今週の相場がどう荒れようとまずは22日までは低水準の証拠金になります。ただし、残念ですが、野村で取引されている方はこの恩恵を受けることはできません。また、この機に、証拠金の掛け目を引き上げる証券会社が出てくるかもしれません。

プライス・スキャンレンジの予想は、大証でも発表していますが、ボラティリティ・スキャンレンジの予想を出しているところは他にありませんよ！

 

日経平均終値	2011/9/9	8,737.66 円
From	To	スキャンレンジ
		プライス	ボラティリティ
2011/9/12	2011/9/16	330	8.7%
2011/9/20	2011/9/22	240	7.1%
2011/9/26	2011/9/30	240	7.1%
2011/10/3	2011/10/7	240	7.1%

 

この機会にOPMarginを使ってみませんか。有料ですが未来がより明確に見えると証拠金の使い方もポジションの組み方も変わり、日々のトレーディングの幅が広がります。

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